外汇名词术语表（四）

外汇名词术语表（四） I ICCH – 国际商品结算公司 国际商品结算公司，位于伦敦的结算所，在世界范围内的许多期货市场上运营。 IFEMA 国际外汇总协议。 IMF – 国际货币基金组织 国际货币基金组织 – 成立于 1946 年，提供短期和中期的国际清算并鼓励汇率的自由化。 国际货币基金组织可以提供必要的贷款以帮助其成员克服国际收支余额的问题。 IMM – 国际货币市场 国际货币市场 – 芝加哥商品交易所的一部分，它提供许多货币和金融期货。 Implied volatility - 隐含波动 是基于交易的期权升水对市场预期的标的货币期货价格范围的衡量。 Implied Rates – 隐含利率 由计算即期和远期汇率之间的差异来决定的利率。 In-the-Money – 价内 期权因标的金融票据的价格与行使/履约价格的差异而获利。 如果标的币种的价格高于行使价/履约价时，买权即在“价内”。 如果标的金融票据的价格低于行使价/履约价时，则卖权即在“价内”。 Inconvertible Currency – 不可兑换货币 不能兑换成其它货币的货币，这可能是因为受到外汇制度的限制，或是因为这种货币经历了剧烈的波动而不再被认为是存放资金的安全选择。 Indicative Quote – 指示性报价 做市商的价格，不是很稳定。 IPI 工业生产指数。 一个衡量製造、採矿和公用事业物量产出的同步指标。 Inflation – 通货膨胀 总体价格水淮持续升高，同时购买力相对下降。 有时也指这种价格水淮的过度移动。 Info Quote – 信息报价 只为瞭解资讯目的提供的汇率。 Initial Margin – 初始保证金 为进入头寸所需的期初抵押存款，用于担保将来业绩。 Interbank Rates – 银行同业买卖汇率 一个大型国际银行向另一个大型国际银行报价的外汇汇率。 通常公众和其它公司不能使用这些汇率。 Interest Rate Risk – 利率风险 因利率改变造成损失的可能性。 Interest Rate Swaps – 利率掉期 从浮动利率到固定利率或相反方向交换利率风险的协议。 本金并不交换。 本金数额是名义额，在期满时只有与利息支付（付款或接收）相关的现金流被交换。 Intervention – 干预 中央银行进入市场影响其货币价值的行动。 在印度，印度储备银行仅限于在出现剧烈波动的情况进行干预。 Intra Day Limit – 即日限制 银行管理机构设置的对每个交易商即日头寸大小的限制。 Intra Day Position – 即日头寸 一天内交易商运行的开放头寸。 通常在关闭时持平。 IOM – 指数和期权市场 指数和期权市场 – 芝加哥商品交易所的一部分。 ISDA (International Securities Dealers Association) – ISDA（国际证券经销商联合会） 外汇交换银行组成的组织，管理银行同业市场和交易所。   J J Curve – J 曲线效应 描述贬值对一个国家贸易余额预期效应的术语。 它预期在出口订单和收款增长前，进口汇票会增加。   K Kiwi 新西兰元的俗称。 Knock In – 敲入 当标的即期价格在价内时启动界限期权（欧式）的过程。 Knock Out – 敲出 和敲入相对应，虽然期权可能永远不再存在。   L Lay Off – 抵消 在市场中执行一个交易抵消一个先前的交易并回到轧平的位置。 LDC – 不发达国家 不发达国家，常在二级债务市场上使用。 Leading Indicators – 先行指标 被认为是先于经济增长率和全部商业活动变化的统计指标，例如工厂订单。 Leads and Lags – 提前错后 汇率的预期移动对外汇贸易收支的影响，一般是贬值。 进口商加速进口货物的付款，出口商延缓接受出口物的付款。 Liability – 负债 在外汇术语中，表示向交易对方交割一定数量货币的义务，应以在指定远期日期所持的收支平衡表，或未到期的远期或即期交易为依据。 LIBOR (London Inter Bank Offer Rate) – 伦敦银行同业拆借利率 英国银行家协会基于 16 个主要银行的报价平均得出的伦敦市场美元存款的银行拆借利率。 该利率对得出此利率日期后 2 天内签订的合约有效。 LIFFE 伦敦国际金融期货交易所。 Limit Order – Reserved Day Trading Deal – 限价订单 – 保留的日间交易 以客户预定的汇率执行一个日间交易的订单，如果这样的汇率在实际市场时间中出现时。 限价汇率高于保留时的现存利率。 保留订单在客户确定的期间内有效，同时需提供必要的抵押品以协助潜在的交易，在启动的情况下，交易需服从预定的条款。 Limited Convertibility – 有限兑换 是指一个国家的居民被禁止购买其它货币，但是非居民可以完全自由地购买和出售这个国家的货币，并且外国机构投资者也可在那个国家的股票交易所自由买卖股票。 Liquidation – 清偿 抵消或结清先前所建立头寸的任何交易。 Liquidity – 流动性 市场接受大型交易而不会对利率有任何衝击的能力。 Long – 多头 购入的工具数量多于卖出数量的头寸。依此，如果市场价格上涨，那么头寸增值。   M M0 流通中的现金。 只在英国使用。 M1 流通中的现金加上商业银行的活期存款。 国家金融当局使用的淮确定义会有一些不同。 M2 包括活期存款、定期存款和货币市场的共同基金，但排除大额 CD。 M3 在英国是 M1 加上公共和私人的定期存款以及公共部门所持的活期存款。 M4 在美国是 M2 加上可转让的 CD。 Make a Market – 做市场 当一个交易商同时报出买价和卖价，淮备进行买入卖出时，被称为“做市场”。 Managed Float – 管制浮动 必要时，货币当局在市场中经常进行干预以稳定汇率或推动汇率使其向要求的方向波动。 在印度，我们也称之为“肮脏的浮动”。 Margin – 差额/保证金 (1) 买入和卖出汇率之间的差价，也用来指示即期或远期之间的贴水或升水。 (2) 对期权来说，是要求期权卖方抵押金的数目。 (3) 对期货来说，是建立一个期货头寸帐户时交给清算所的存款。 (4) 美联储要求储备一定百分比的资金，作为初始交易的信用保障。 Margin Call – 增收保证金 为补进头寸要求额外的资金。 Marginal Risk – 边际风险 与整体市场相关的风险，并且不能以对冲或者持有多种证券等方式加以分散。 Marked-To-Market – 按市值计价 交易商以下列两种方式计算各自持有头寸：自然增长或者调至市价。自然增长系只计算已出现的资金流，因此它只表示已经实现的利得或者损失。调至市价方法在每个交易日结束之际利用收盘汇率或者再估价汇率，测算交易商的帐面资产价 值. 所 有 利 润 或损失都被记录在帐，交易商将持有净头寸开始第二天交易。 Market Value – 市值 对于外汇头寸来说，市值通常是按当时市场汇率所能购买的本国货币的数量，以兑换在外汇合同下应交割的外汇数量。 Maturity – 到期日 在签订合约时确定的清算交易的日期。 MITI 日本国际贸易和产业部。 MM 货币市场 Money Supply – 货币供应量 经济活动中钱的数量，可用不同的方法衡量。 在印度，我们有 4 种衡量货币供应量的方法： M1、M2、M3、M4。 Mutual fund – 共同基金 一种开放期限的投资公司。 相当于英国信託公司。   N Nickel – 五个基点 五个基点的美国术语。 Nostro Account – 国外同业帐户 实际上就是“我们的”帐户。 由另一个银行维持的外汇经常帐户。 此帐户用来接受和支付以银行所在国货币记数的帐目。 Not Held Basis Order – 不坚守基淮的订单 价格能以客户理想的价位或更好的价位交易，但是如果订单没有执行，委託人将不负责。 Note – 票据 一种由支付承诺构成的金融契据，不是一个支付订单或债务证明。   O Offer – 卖价 一个交易商愿意出售基淮货币的汇率。 Official Settlements Account – 官方清算帐户 一种基于美元在国外官方持有和美国储备之间移动的美国国际收支余额的衡量。 也指储备交易帐户。 Off-Shore – 离岸 一个虽然实际上位于某个国家，但其运营与该国的金融系统没有什么关联的金融机构。 在某些国家，一个银行不能在国内市场开展业务而只能和其它外国银行开展业务。 后来也被称作离岸银行单位。 Old Lady – 老妇人 Threadneedle 街上的“老妇人”，是一个代指英格兰银行的术语。 One Cancels Other Order – 非此即彼订单 一个订单的执行自动取消先前的订单，也叫做 OCO 或“非此即彼”。 Open Market Operations – 开放市场操作 中央银行在市场中执行的影响汇率和利率的操作。 Open Position – 开放的头寸 任何一个未实际付款，或未被同一交割日的相等和相反的交易所逆转的交易。 可解释为高风险、高回报的头寸。 Option Class – 期权类别 同一标的工具名下所列的同样类型的所有期权 – 买权或卖权。 Option Series – 期权系列 有同样的行使/履约价格和合约到期日的同样类别的所有期权。 Option – 期权 在预先决定的时间段内，给与权利但没有义务在指定价格购买或出售指定数量金融工具的合约。 Over The Counter (OTC) – 店头市场（OTC） 用于描述任何不在交易所进行的交易。 Out-of-the-Money – 价外 当行使期权时，因标的金融票据的价格而无法获利时， 如果行使/履约价格低于标的金融票据的价格，卖权即在价外。 如果行使/履约价格高于标的金融票据的价格，买权即在价外。 Outright Deal – 直接交易 一种不属于掉期操作的远期交易。 Outright Forward – 直接远期交易 在远期日期，涉及到为清算购买或出售货币的外汇交易。 Outright Rate – 直接报价 一个基于即期价格外汇交易的远期汇率加上贴水/升水。 Overheated (Economy) – 过热（经济） 当经济保持抛物线式的高增长，而给生产能力带来压力时，会导致通货膨胀压力增加和更高的利率。 Overnight Limit – 隔夜限制 一种或多种货币的净买或净卖头寸，一个交易商可将其结转到下一个交易日。 将帐目传递给在下一个交易时区的另一个银行的交易室，减少了交易商维持这些未监控的未收款项的需要。