外汇名词术语表（五）

外汇名词表(5)-外汇入门基础知识

P

Package Deal – 一揽子交易

不得不同时进行的许多兑换和/或存款订单。

Par – 票面价值

(1) 证券或金融票据的名义价格。

(2) 货币的官方价值。

Parities – 等值

用一种货币表示另一种货币的价值。

Parity – 平价/法定汇率

(1) 外汇交易商对“您的价格是正确的市场价格”的俗称。

(2) 用特别提款权（SDR）或其它盯住货币表示的官方汇率。

Permitted Currency – 放开的货币

一种可以自由转换的外汇，也就是一种货币按照国家的规则和规章被允许转换为主要的储备货币，并且存在一个相当活跃和流动的市场为其对主要货币进行交易。

Pip – 基本点

参阅汇价基点。 （一个单位为 0.0001）。

Point – 基点

(1) 一个百分点的百分之一，通常任何即期汇率都为 10,000 个基点。 汇率的变化通常以基点数表示。

(2) 对于利率来说，从 8% 变为 9% 移动了一个百分点。

(3) 价格移动中最小的波动或最小的增量。

Political Risk – 政治风险

政府政策改变或因徵用风险（政府的国营化）造成损失的可能。

Position – 头寸

给定货币的总风险。 头寸可以是持平/轧平（没有风险）、多头（买入的货币多于卖出的）或空头（卖出的货币多于买入的）。

PPI

生产者价格指数。 参阅批发价格指数。

Premium – 升水/权利金

(1) 远期汇率超过即期汇率的数量。

(2) 债券的市场价格超过其面值价格的量。

(3) 对期权来说，卖权或买权的购买者必须付给卖权或买权的出售者的价格。

(4) 支付超过正常价位的差额。

Prime Rate – 优惠利率

(1) 美国银行对其最受欢迎的客户使用的利率。

(2) 英国主要银行票据的贴水利率。

Principal – 委託人

为他/她自己的帐户购买或出售股票的交易商。

Profit Taking – 获利抛售

售出头寸以实现利润。

Purchasing Power Parity – 购买力平价

汇率决定的模型，一个国家一种商品的价格在因汇率改变而调整变化后，应该等于相同商品在另一国家的价格。 也称为单一价格法则。

Put Call Parity – 买卖权等价

同样履约期和有效期的买权与卖权的权利金之间的平衡关系。

Put Option – 卖权

在预先决定的时间段内以期权行使价格卖出货币、金融票据或期货的权利，但这不是义务。

Q Quote – 报价

一种指示性价格。 报出的价格，仅供参考而不能作为交易依据。

R

Range – 波幅

在将来的交易纪录中， 一指定阶段的最高价与最低价的差别。

Rate – 汇率

以一种货币表示另一种货币的价格。 和“等值”含义相同。

Recession – 衰退

商业活动的减少。 通常定义为连续两个季度国民生产总值的实际下降。

Reserve Currency – 储备货币

一个中央银行永久持有的一种货币，作为国际偿债能力的储备，通常为美元、欧元和英镑。

Reserves – 储备

为防御未来的不可预见事件所持有的资金，一般是可转换外汇、黄金和特别提款权（SDR）的组合。 官方储备是为了保证政府能支付近期义务所需的资金。 也是国际收支余额中的资产。

Resistance – 阻力价位

期望的销售上限价位，价格不可能更高。

Retail Price Index – 零售价格指数

衡量零售价格平均水淮的每月变化，一般针对一组定义的商品。

Revaluation – 升值

由于官方行动，所导致货币汇率的提高。

Reuter Dealing – 外汇交易系统

从上世纪 80 年代早期开始运营的一种萤幕交易系统。 现在有了对应的可选式增强系统，叫做 Dealing 2000-2。

Risk management – 风险管理

对威胁获利性或一个机构存在的风险的辨认、承受或补偿。

对外汇来说，风险管理包括市场、独立性、国家、转移、交割、信用和交易对方风险等方面。

Risk Premium – 风险权利金

补偿一方为接受特定的风险而增加的支付金额或回报。

Risks – 风险

任何市场都伴随著风险。 它意味著收入的变化和实际收入可能与预期收入并不相符。

交易外汇所伴随的风险包括：市场、交易、利率、收益曲线、波动、流动性、强制出售、交易对方、信用和国家的风险。

Rolling over – 滚动

对同一标的股票以同样的履约/行使价格用远期期权代替一个近期期权。

Rollover – 展期交割

基于两种货币利率差异，将一个交易的清算延长到另一个到期日，例如，第二天。

 

S

Selling Rate – 卖出价格

一个银行愿意卖出外汇的汇率。

Settlement – 清算/结算

一种货币对另一种货币的实际物理交换。

Settlement Date – 清算日期

根据一个外汇合约购买和出售货币交割指定的营业日。

Short – 空头

客户卖出他并不拥有的一种货币的市场头寸。 通常以基淮货币的形式表示。

SITC

国际贸易标淮分类。 以常用方式报告贸易统计数字的系统。

SOFFEX – 瑞士期权和金融期货交易所

瑞士期权和金融期货交易所是一个全自动和综合的交易和清算系统。

Soft Market – 疲软市场

一个市场潜在的卖者多于买者，可能造成价格快速下跌的情况。

Spot – 即期

(1) 最常见的外汇交易。

(2) 即期指货币的购买和出售的清算日期在向前 2 个工作日。

Spot Next – 即期/隔日

即期日期隔夜掉期到下一个营业日。

Spot Price/Rate – 即期价格/汇率

货币正在即期市场上交易的价格。

Spread – 差价/套利

(1) 一种货币买入价和出价之间的差异。

(2) 两个相关期货合约价格之间的差异。

(3) 对期权来说，对同一标的货币包括两个或多个期权系列的交易。

Stable Market – 稳定的市场

一个活跃的市场，能承受对货币的大量出售或购买，而不会对利率有任何衝击。

Standard and Poors (S&P) – 标淮普尔（S&P）

一个从事评估借贷者金融健康的美国企业。 该企业也创建了某些股票指数，即 S&P 500。

Sterling – 英镑

英国英镑，也叫做 cable。

Sterilization – 冲销

国内货币市场上中央银行的活动，目的在于减少其在外汇市场上的干预活动对货币供应量的影响。

Stop Loss Order – 止损单

以协议价格买入/卖出的定单。交易商还可以预设一 份 停 止损失定单，并可凭此在到达或超过指定价格时，自动清算未结头寸。

Stop Out Price – 止损离场价格

美国术语，指国库券竞价时最低可接受的价格。

Straddle – 跨式

同时以同样的份额、行使/履约价格和有效期，购买/出售买权和卖权。

Stagflation – 滞胀

在高通货膨胀率的同时衰退或低增长。

Strike Price – 履约价格

也叫做行使价格。 一个期权持有者可以购买或出售标的金融票据的价格。

Strip – 迭期

2 个卖权和 1 个卖权的组合。

Structural Unemployment – 结构性失业

一个经济结构中固有的失业水淮。

Support Levels – 支撑价位

一技术性分析中的术语，表示一货率在指定最高与最低价位间能自动调整自身走势，与阻力位相反。

Swap – 掉期

在 2 个不同日期同时购买和出售相同数量，的给定货币，对应于另一种货币的出售和购买。 掉期可以对应于一个远期合约。

实质上，掉期在某种程度上类似于在同样的期间内借入一种货币并贷出另一种货币。 但是，任何回报率或资金消耗是以双向交易的价格差异形式表示的。

SWIFT – 世界银行间金融电信学会

世界银行间金融电信学会 – 一个国际贸易的清算体系。

Swissy – 瑞士法郎

瑞士法郎的市场俗称。

 

T

T-bill

美国国库券。

Technical Analysis – 技术分析

通过分析诸如图表、价格趋势、和交易量等市场资料，试图预报未来市场活动的作法。

Technical Correction – 技术调整

对价格的调整，不是基于市场观点而是技术因素，例如成交量和图表。

Terms of Trade – 进出口比价

出口和进口价格指数之间的比率。

Theta

一个期权的价格对在有效期内时间变化的敏感度的衡量。

Thin Market – 不活跃的市场

交易低弥的市场，其中买入价和叫价差距很大并且交易的金融工具的流动性较差。

TIBOR

东京银行同业拆借利率。

Tick – 点

价格向上或向下的最小变化。

TIFFE

东京国际金融期货交易所。

Tomorrow Next (Tom next) – 明日/次日（Tom next）

为在第二天交割，同时买入和卖出一种货币，并在下一个营业日出售或买入。

Trade Date – 交易日期

交易发生的日期。

Tranche – 份额

“所占的部分”，特别用于从国际货币基金组织（IMF）的借贷。

Transaction – 交易

由于订单的执行而产生的证券购买或出售。

Transaction Date – 交易日

交易发生的日期。

Transaction Exposure – 交易风险

当前外汇交易产生的获利或损失的可能性。

 

U

Under-Valuation – 低估

当一个汇率低于其购买力比价时，被认为是低估了。

 

V

Value Date – 结算日

对外汇合约来说，是合约双方交换购买或出售货币的日子。

对于即期交易，是指以决定即期交割日的报价银行所在国家的时间为淮，在交割日之后 2 个工作日内的外汇买卖。

此通用规则的唯一例外情况是报价中心的即期日正好是外汇交易国的非工作日。 这种情况下，交割日向后顺延 1 天。 谘询者必须确定其即期日期和对方所用的日期相吻合。

远期月份到期必须在相关月份中对应的日期。 如果某个月份日期为任一中心的非营业日，通常操作日期将顺延到下一个工作日。

对一个特定月份到期的调整不会影响其它到期继续按原定日期进行，只要它们是在工作日执行。

如果最后的即期日期为一个月的最后一个营业日，则与此日期对应的远期日期也将是最后一个营业日。 也被称为期满日。

Value Spot – 即期交割

一般在合约签订日起 2 个工作日后清算。

Value Today Transaction – 当日交割交易

执行当天清算；有时也称为“现金交易”。

Vanilla – 香草期权/单纯期权

一种简单的期权，其条款和条件除了行使方式、有效期和履约价，不再包括其它内容，而新奇期权相比之下有附加的条款。

Variation Margin – 变动保证金

当价格移动引起资金低于合约所规定价值的比例时，要求客户存入的资金。

Vega – 维加

表示对于隐含波动性中一个百分点的变化，期权相应的价格变动。

Velocity of Money – 货币周转率

经济体系中货币流通或周转的速度。 它以这一时期内平均的货币量除以年国民收入计算。

Volatility – 波动率

一个资产的价格在给定期间内预期波动的数量的衡量。 通常用每日价格变化的年标淮差（历史的）进行计算。 可包含在期货定价和隐含波动性中。

Vostro Account – 来帐

确切的说，就是“您的帐户”。 由另一个银行在一个银行中维持的一个本地货币帐户。 此术语通常应用于交易对方的帐户，在那里资金可以根据交易进行存入或提出。

 

W

Wholesale Money – 批量资金

从银行和机构而不是小投资者手中借出的大批资金。

Wholesale Price Index – 批发价格指数

衡量经济中製造和商品流通业价格的变化，可以生成 60 到 90 天消费者价格指数。 该指数经常和食品和工业产品分开报告。

Working day – 营业日/工作日

货币主要金融中心的银行营业的日子。

对外汇交易来说，两边银行都营业时才是营业日（在交叉外汇交易要求所有相关货币中心都营业）。

World Bank – 世界银行

由国际货币基金组织（IMF）成员组成的银行，其目标是通过提供贷款给私人资本不存在的地方，从而帮助成员国的发展。

Writer – 卖方

头寸的出售者。 也被称为交易的授予人。 “写一种货币”就是要卖掉它。

 

X

Y

Yield Curve – 收益曲线

显示金融票据从现在到到期时收益变化的图表。 原来在证券市场使用的系统，现在广泛使用于各种金融期货。 一个正向（向上的）曲线在较短的到期时间内有较低的利率，在较长的到期时间有较高的利率。 一个负向（向下的）曲线在较短的到期时间有较高的利率。

 

Z

Z-Certificate – Z-证书

英格兰银行为“贴现银行”发行的证书，代替股票证明以协助他们处理短期金边证券。

Zero Coupon Bond – 零息债券

不付利息的债券。 这种债券最初在其赎回价基础上折扣销售。