谢磊:方法+资金管理+纪律+执行能力=成功的大门

　  　首届全国期货实盘交易大会自4月10日开幕以来，迄今已有125名投资者报名参加，约2/3的参加者获得负收益率，表明期货市场是专业性非常强的市场，期货投资需要投资者掌握大量知识和高投资技能。 根据排行榜，随着上海铜和上海橡胶行情的下滑，前20名出入频繁。 其中，最耀眼的明星名次稳定，不是5月底一举夺冠的祝成友。 他说，他的好成绩与纪商——中国国际期货公司员工谢磊的领导分不开。 因此，记者最近拜访了谢磊。
        谢磊，1996年毕业于上海财经大学硕士，主修信息管理专业，在中国国际期货已经开发研究了3年。 说到专业优势，谢磊在学业上培养了他收集数据的兴趣和用电脑处理数据的能力，为他未来的“数据行情研究法”的科学性奠定了坚实的基础，并且在研究套期保值和程序交易时也下了很大的功夫。 记者向谢磊讲述成功秘诀时，他谦虚地说，现在还没有成功，只是在这个上海胶市场上运气好。 但是，大高调的上升收益率曲线当然不能用“运”二字来解释。 利用回报率曲线的话题，记者纷纷追究，发现其中的神秘——个优秀的交易系统。

       记者:大高调的收益率曲线是用什么操作方法得到的？ 谢磊:参加实盘大赛以来，最满意的不是获得高收益率，而是画出了短调的收益率曲线。 “稳步获取收益”是我指导顾客期货投资的目标。 其实我的交易手法很简单，就是管理仓库，随时把心情调整到“零”状态。 认真分析结果认为行情即将开始，我毫不犹豫地指导客户的建设，这部分底仓大约占资金的30%。 只要趋势不变，无论行情如何变动，底仓几乎不动。 之后的交易中，根据盘面感觉和价格变动特性，继续追加代码。 同时，通过调整和管理这部分的仓库，根据行情的变化扩大利润，减少损失。 记者:我可以这么想吗？ 仓位管理是你成功的关键吗谢磊:不是。 我认为交易系统是最重要的，仓储管理只是其中的一部分。 记者:你能详细谈谈交易系统吗？谢磊:我认为成功的投资者必须构建适合自己的交易系统。 我的交易系统可以大致分为五个步骤走:第一步，对人生的认识和看法，这基本上形成于交易场合以外的普通工作和生活中，也是交易系统最重要的部分。 第二步，自我把握，包括自我管理和纪律。 权衡对成功交易的贡献，自我把握占50%。 第三步分析品种基本面、分析周边市场、判断经济形势，占15%—20%。 第四，技术分析、程序交易、仓储管理占15%—20%。 第五步，期货交易的基本知识包括在差价套利中赚点钱。

 

　　 记者:以你在实际比赛中的操作为例，能给我介绍一下如何运用交易系统吗？谢磊:我在基本上判断上海橡胶开始行情，从4月26日开始签订仓天橡胶0607合同，底仓为30%； 结合技术方面，上海橡胶判断为难以下跌，盘面积极购买，最多50%放入仓库。 “五一”连休后，上海糊继续上升停止，我在第二个上升停止板全部出来，掉袋安全，收益率上升了98%，但错过了以下两个上升停止板。 上海橡胶平仓后，我选择了铝，先建造30%的仓库后，铝价格急速上涨，符合我的预判，然后我下决心把仓库放入80%的仓库，第二天全部获利，收益率提高了204%。 记者:也就是说，带着上海凝胶度过“五一”假期，不用担心长假的风险吗？谢磊:关于各品种长假的风险，公司做过专业研究。 当初工业品部对上海浆料的研究结果表明，基本工业品种的方向性十分了解，并协助进行技术分析。 假期不会影响我的交易。 在随后的行情中，判断出金属和上海凝胶有大幅度振动的风险，选择了比较安全的玉米进行操作。 铜铝暴跌，引起玉米召回，资金收益率下降，5月19日收益率下降到140%，但由于避免了金属和上海橡胶的大幅度召回，我的心情还很好。 正确判断天胶的基本面和周期规律后，通过技术分析和盘面研究，证明涨水还没有结束，于5月19日我建成了仓2手天胶608合同试验盘。 22日逢低开始增加仓库，仓库开始扩大到40%。 同时，为了避免仓库的过大风险，建立了部分糖空卖仓库以避免系统性的风险。 23日丢糖空票，一手天胶24日上涨25日，天胶继续上涨，突破前期高度，我下决心把浮沉放入仓库，抓住天胶狂暴的行情26日天胶上涨停止，为了避免价格下跌，我减少了四手多单，并且 29日天胶继续上涨，我再次加仓位的30日天胶上涨了3万元/吨，下降时完全平仓，回避了之后的大幅度下跌风险，收益率上升到了526%。 之后，空仓休息，6月2日空出一部分短线，再次提高收益率。 记者:你也做过满仓操作，但是用浮盈做过满仓操作。 这表明你投机过度了吗？ 谢磊:如果只是打赌，当然是过度投机。 但是，如果基于市场的正确判断，就不能这样说。 像高速运行的列车一样，停止或者转向是很困难的，同样的，期货市场刚刚开始加速的时候，召回的概率和空间都很少，仓库的操作风险也很少。 另外，这次的满仓操作也受到实盘大会的影响，为了寻求良好的名次和收益率，充分提高了资金的使用效率。 但是，在满仓操作的同时，对自己的要求和压力也加重了，是交易系统的边界测试。

 

　　 记者:在这个交易系统的指导下，交易失败过吗谢磊:失败很常见。 我的交易系统是以失败为基础构建的，但失败后的认真总结已经成为我持续交易系统最好的交易商。 谢磊采访:个人和583%收益神话月投资回报率达到583%。 这既不是神话也不是离我们很远。 在第一届全国期货实盘交易大会上，第一位中国国际期货公司谢磊领导的祝成友正在上演这一数字翻番的场面。 谢磊指导打工期货投资，仅2个月，账面资金由前11万元变为现在的77万元，投资回报率达到583.79%。 自己财富的增值是所有投资者的梦想。 那么，在这个充满商机和杀机的市场上，他们是如何实现财富增值的呢？如何获得583%的收益？ “期货选择的自由”应该做自己想做的事情，以后回头看就不会后悔了。 “谢磊的开场白使记者大吃一惊。 记者面前的谢磊，30多岁，相貌平平，是街上到处可见的类型。 1996年他毕业于上海财大，主修信息管理工作，学业培养了他收集数据的兴趣和利用计算机处理数据的能力。 毕业后，谢磊在银行结账，稳定无聊的工作使他不安，他选择退休。 “我对证券很感兴趣，但是证券行业低迷，所以选择了期货公司”。

　　当时选择期货公司需要勇气。 与财力雄厚的银行相比，2003年期货仍然低迷，看不到未来。 幸运的是，谢磊选择了期货行业的领导者———中国国际期货。 谢磊说:“当时，我想选择能够挑战自己的行业。 期货是这样的行业，在一定程度上可以给予自由”。

　　最近三年，谢磊成熟起来了。 这次实盘大会使许多投资者熟悉了他的名字。 他领导的两位投资者现在分别排在第一和第十二位。

　　决战天下

　　精彩的战斗发生在天然橡胶上。

　　“4月26日，我们根据基本面的分析，预测天花板将会是一个很大的行情，所以我开始提出客户的建仓天花板0607合同，仓库的比率为30%，建议根据当时的技术方面和盘面的买卖成活度将客户的仓库增加到50%。”谢磊说。

　　当天，天胶0607以21595元吨成交，已开始准备上攻行情。 大多数客户通常选择在“五一”长假期间退场，谢磊让客户有仓库。 “天糊上升行情，就像当时在高速公路上行驶的车一样，时速达到了100公里以上，突然停下来，转向很困难。”这个判断之后得到了验证。 8天天休假后，天胶0607合同持续停止上涨，到5月9日上涨到22650元，当天谢磊指导清理客户库存，收益率上升到98%。 "掉了袋子放心了，但很快错过了两块升降板，真遗憾. "

　　天胶平仓后，谢磊选铝，操作手法与天胶类似，但保管时间更短，第一天购买后，次日均获利，当时收益率提高204%。

　　让客户第二次进入天糊市场是在5月19日，这次战斗很有魄力。 在这个过程中，谢磊不仅给客户满仓操作，还利用浮盈增仓，有胆量。

　　谢磊说:“我们从5月19日开始仓天胶608合同试盘，22日开始增加仓库，仓位达到了40%。 随着胶着价格的上涨，谢磊指导客户不断增加仓库，25日天胶持续上涨突破前期高度后，谢磊指导客户利用所有资金利用浮盈仓库，抓住爆炸的狂暴行情，26日天胶又来到上涨停止板，避免价格下跌 29日天胶持续高涨，他又杀回马枪加仓位，印度尼西亚发生地震，受此影响，30日天胶价格下降了3万元/吨。 此时，他建议客户终止许多单据所有的平仓，顺便放弃当天的平仓，避免之后的大幅度下跌风险，收益率上升到526%。

　　“行情刚开始的时候，减速需要进程，所以可以追加。盘面价格的幅度非常宽，交换手非常强的话，也许意味着下跌开始了。 在这种情况下，应该考虑是否是平仓”。

　　这个看起来很简单的说明，实际上哪里都隐藏着杀机，稍微疏忽一下就会输掉。 打开天糊608K线图，谢磊似乎掌握了4月以来的一切机会，谢磊认为自己的运气比别人好，记者不仅仅是运气。

　　投资期货要善于操练情商

　　“期货投资有杠杆增幅的效果，它会给你更多的自由权利，但这也是一把双刃剑，不能好好使用也会给自己带来很深的伤害。 做期货之前要考虑很多，最终决定期货是否适合你的投资。 ’谢磊平静地说。

　　在采访过程中，谢磊一直强调自己的交易系统。 在这个系统中情妇占有最重要的位置。 “我认为成功的投资者必须构建适合自己的交易系统。 我的交易系统大致可分为五个部分。 第一位是对人生的认识和看法，这基本上形成于交易场所之外的普通工作和生活中，也是交易体系最重要的部分。 第二位是把握精神调整，包括自我控制和纪律。 用权重来衡量对交易成功的贡献，前两名的比例占了50%。

　　谢磊是一个语速缓慢，语调平和的人，说是感动的地方也不动。 给人一种与年龄不符的“不喜欢东西，不悲伤自己”的平静。

　　“在我的系统中，排在第三位的是品种基本面的分析、周边市场的分析、经济形势的判断，占15-20%。 这一部分的工作要支持很强的研究开发成果，靠自己的力量总是顾不得整体。 在这方面，我主要依赖中国国际期货的强大研发阵容。 第四位是技术分析、程序交易、仓库管理，占15-20%。 最后是期货交易的基本知识，包括在差价套利中赚一点钱。 ’他说

　　“投资期货时随时调整心态为零，利润丰厚时不可随波逐流，吃亏时也不可盲目丧失信心”这是谢磊对自己的要求，也是他对顾客的忠告。 方法资金管理纪律执行能力=成功的大门交易，最难的不是判断和分析行情，而是纪律和执行能力。