第十八章 外汇竞技场

　　看并理解美国足球的话，就能理解这个运动的微妙之处。 你也明白智慧的呼唤战术，假装冲突的欺诈术，特别团体运动员的独特作用的重要性。 　　如果不知道那个的话，大人们在外套上跑来跑去，看着互相碰撞。 　　看看汽车比赛就会明白，油耗战略、时速200英里/小时的“尾流”空气动力学以及对右后轮施加1/4磅气压的影响。 　　如果你不知道这个，你就看着汽车开着。 　　如果了解外汇竞技场的动力学，就能理解计算概率的能力，短期交易的结果，利率差异的重要性。 　　如果不知道那个的话，我在玩火。 　　输的概率相等 　　交易非常困难，为了使之容易，有些交易者采取了迅速登场的战略。 “很难赚100分”，这些交易者说明“我每笔交易只能赚10分”。 这似乎是合情合理的。 当然，挣10点比挣50点或100点容易。 交易者不冒风险，坚定地想取胜，这似乎是交易界值得赞扬的特质。 　　但是，如果这个交易者这样做的结果不是让事情变得简单，而是让他的生活变得更加困难，你会怎么想？为了理解这个道理，需要深入研究博弈论。 　　庄家有优势 　　如果有赌场的轮盘的话，靠近桌子赌上红色数字和黑色数字。 你获胜的概率是多少？ 　　如果没有玩过轮盘的话，可能会认为这个概率是50%。 毕竟，一半格子的号码是红色的，另一半是黑色的。 是吗 　　不！ 除了红色和黑色格子外，至少一个格子既不是红色也不是黑色。 这个号码为“0”的格子稍微改变了我们获胜的概率。 　　欧元轮盘只有一个“0”格子，给了庄家一点优势。 在这张赌博桌上，我们玩家的失败率是53:47。 美国轮有“0”和“00”两个“0”格子，增加了庄家约5.3%的优势。 这对于我们的玩家来说更不利，会降低玩家成功的概率。 　　在外汇交易的世界里，这个“0”的格子表现出差距。 成功的机会永远偏向“庄家”。 也就是说，外汇的市商。 差距越大，交易者越要赢得许多“0”格子。 每次追加“0”的格子都要降低轮盘游戏者的胜算，每次追加点数都要降低交易者的胜算。 　　扩大竞技场 　　在外汇市场上，“庄家”决定了积分差距，积分差距相当于轮盘的“0”格子。 我们无法控制这个差距——。 就像赌场决定轮盘的“0”格子数一样。 　　但是，如果能够控制红色光栅和黑色光栅的数量呢？假设大幅度增加轮盘中的红色光栅和黑色光栅的数量，保持“0”光栅的数量不变的话，会对胜负的概率产生怎样的影响呢？因为“0”光栅在潜在结果中所占的比例变小，所以获胜的概率 　　只要轮盘有“0”格子，成功的机会就绝不会偏向我们。 但是，通过追加红光栅和黑光栅到轮盘，可以减少赌场的优势，将失败率提高到50%。 我们增加越多的红、黑格子，我们的胜算就越高。 从某种意义上来说，我们把这个轮盘——作为本章，外币“竞技场”——就会变大。 　　当然，您不能向磁盘添加格子。 赌场很聪明，我们不能削弱他的优势。 这个优势并不是不能取胜，但是充分保证赌场在足够多的样本中取胜的次数比失败的次数多。 　　但是通过外汇交易，我们可以扩大竞技场规模，提高我们交易获胜的概率。 像赌场一样，我们只能被动地接受庄家定的规则。 　　他们是怎么做到的？ 我们扩大了利益范围和损失范围，使用了更长的时间框架，通过追求更大的利益来扩大了这个竞技场。 因为知道本书所写的各种技术的要点，所以我以前是否以10点的利益为目标来提问吧 　　其他交易领导人的意见 　　没有，但我知道很多交易者都在追求这个目标。 其实，优秀的交易指导老师确实教导他们在平仓前追求仅10点或15点的利润。 他们告诉学生这种交易的动机是什么？ 　　嗯，你的“交易教练”可能曾经要求经纪人和商店开户。 如果是这样的话，你可能会在佣金提交书上签字。 这将是该交易教练每次下订单都会收到报酬。 这是他把你介绍给市商的报酬。 　　如果你写一张很少的发票，你的交易教练也只得到很少的钱。 但是，写了很多发票的话，教练就能得到相当多的报酬。 所以，你订的越多，对交易教练(以及市商)越有利，即使不那么有利。 所以，这次所谓的交易指导老师，如果想要说服每个人以每个人的10点或15点为收益目标的话，请好好考虑一下。 　　我们来做数学吧 　　在一次交易的收入目标较小时，成功的概率如何？下列范例会说明短线交易者面临的问题: 　　外汇市场上这个大小的差距非常普遍，所以假定有3点差距的货币对进行交易。 　　我们的交易者只能在十点钟获利。 这个目标应该很容易实现，对吧？ 首先，交易者入场后立即失去了缺点( 3点)。 所以，为了将赤字的首付款改为利润的10点，交易者实际上需要将汇率向对他有利的方向移动13点。 　　10 3=13 　　我们知道创造利润的交易需要什么。 现在让我们看看如何造成等价损失。 这是我们判断成功或失败概率的方法。 　　为了出现10点的赤字，交易者只要7点的不利变动就可以。 这是因为建了仓库之后马上就变成了3点的赤字，这个赤字起因于3点的差距。 　　10-3=7 　　我们计算了交易者为了得到10点的利益需要13点的有利变动，但是只有7点的不利变动会导致同样的10点的损失。 原以为的10点利润相对于10点损失的“初期”比率，现在应该表示如下 　　13/7=1.857:1 　　因此，实际输出率接近1.857:1或2:1。 这真的是让人赏心悦目，对吧？ 你知道现在为什么利润目标小的交易很难赚钱吗？ ——体育场的大小。这和轮盘赌上的红格子一样，约2/3的格子不是黑格子，而是和“0”的格子一样。 　　我们当然采用良好的战略和固定的风险管理，可以提高任何交易获胜的概率，但是不知道谁能一直克服这个“初期”的损益比率。 如果用这个方法交易失败过的话，我知道现在发生了什么。 你使商店富裕，也许使经纪人富裕，但你可能是许多亏损交易者之一。 　　改变劣势 　　我们如何改变这个失败率，在外汇交易中获胜的概率高呢？怎么能让这个竞技场变得公平呢？ 通过将竞技场扩大——而知道。 如果我们追求更大的利益目标，则在交易中的积分差距比率就会变小。 这就像在轮盘上放更多的黑色格子和红色格子。 但不像轮盘，可以通过外汇交易来选择竞技场的规模。 　　让我们回顾一下迄今为止的交易情况。 这次扩大这个竞技场。 我们还假定积分差为3个百分点，但这次交易者不仅想得到10个百分点，还想得到100个百分点的利益。 为了使最初的损失额达到100点，交易者实际上需要汇率向对他有利的方向移动103点 　　100 3=103 　　产生100分的损失，交易者只会发生汇率为97分的不利变动。 因为交易者一建仓库，马上就遭受了3点的损失。 　　100-3=97 　　我们判断交易者为了获得100分的利益需要103分的有利变动，仅97分的不利变动就会导致100分的损失。 百分利润对百分损失的“初始”比率现可表示如下 　　103/97=1.06:1 　　现在，这个失败率对交易者来说非常好。 因为接近50-50。 正如我们之前所说，只要有微小的差距，所有交易的最初失败率都会超过50-50。 但是，如果我们利用良好的交易技术和风险管理，或者通过交易获得减产率，那么可以忽略对我们有点不利的失败率。 　　当然，并不是每次你的交易都瞄准100分以上的利益目标，希望你能理解外汇交易的竞技场大一点的话，你获胜的概率会大幅度提高。 另外，以更大利益目标为目标的交易者拥有仓库的时间也很长，所以出场的频率也很低。 　　你的商店和经纪人的喜好可能很少，但你的账户资金感谢你。 最终，你会成为——人的利益或受损人。 　　大众为什么不这么做？ 　　那么为什么不把大家更大的利益作为交易目标呢？ 为什么这么多交易者陷入了这个惊人的失败率陷阱？ 有两个答案 　　1 .他们不知道他们在积累不利于自己的失败率。 　　2 .他们对交易本质有有害的成见。 　　问题是，交易不是永远都像我们想象的那样，不是很希望的东西吗？ 我希望的交易是什么样的，我早上起床，交易一个小时，赚了很多钱，平仓上场，在这天剩下的时间做点什么。 交易就像电子游戏，我们想什么时候玩，什么时候玩。 我们玩游戏的时间越多，我们的得分也越高。 我们拥有的财富比我们想象的多，只需要最小限度的努力。 　　我认为那是理想的，但你可能意识到这些战略对我们来说是不可原谅的。 那是因为战略需要在现实的交易世界中使用，而不是我们梦想的世界。 然而，许多交易者不知道他们对交易的认识是不基于事实的。 他们交易的市场存在于梦中而不是现实中。 　　以最小的努力获得最大的收益！ 　　我们是如何看待交易的呢？犯罪的主要原因是，鼓励每天在几分钟内获得巨额利益的电视节目。 你可能看过这些长广告。 他们总是被制作成正规的电视节目。 其中有睁开眼睛的投资家感到自豪，他们主张以最小限度的努力获得最大利益。 　　以最小的努力获得最大的收益！ 　　我认为这很棒，但并非偶然。 你说的是你想听的。 我现在不说你想听的话。 ——我想告诉你交易是一项艰巨的工作。 短交易者累积着对自己不利的失败率。 世界上不会因为最小的努力而获得最大的利益。 　　我们说有必要扩大竞技场，有头寸的时间稍微长了一点，那也许不是你想要的话。 为什么呢？因为我们想以最小的努力获得最大的利益。 　　为什么在收音机上铺天盖地是用最小限度的努力获得最大收益的约定呢？ 推销员知道这是你想听到的，而且他们知道怎么给你掏钱包。 任何时候，如果有人说你想到达，请立刻离开他。 　　我们从“智力金钱”中学到什么？ 　　想想所谓的“智能货币”在市场上的交易方法。 对冲基金和机构的交易者追求10点和15点的利润吗？ 当然，——人不了解在此工作的动力学。 他们不仅对10点的利润不感兴趣，也不追求100点的利润。 大多数“大人物”只要满足数千分的利润——这一交易，就尽量把失败的比率推到50-50。 　　机构投资者不仅知道在更大的竞技场上工作的价值，而且他们进行这样的交易能够获得——，使他们成功的概率高于50-50！ 如果这是赌场，他们应该会被赶出去的。 现在你知道他们为什么叫“智金”了吧 　　我现在离开那里获胜 　　好消息是，我们也可以像“智能货币”一样进行交易，不采用相反的交易方式。 现在你了解外汇竞技场的动力学，对交易的理解比大多数人都多。 大部分人入场，失败，然后离开。 离开的时候，对他们参加的游戏的本质一点也没有认识。 这个游戏不是不需要认真对待的游戏，而是为了胜利而参加的游戏。 　　“参加是为了获胜”是什么意思？ 如果你按照你的方式工作，按照自己的喜好玩游戏，一切都顺利的话，非常好吗？ 或者是说，为了登上表彰台，包括放弃对参加游戏的先入为主的观念在内，不惜——的努力吗？ 如果你想赚钱，比别人更想努力。