外汇基础知识系列(一)

1.什么是外汇？ 外汇是一种可以用外币或外币进行国际结算的支付手段。1996年中国颁布的"外汇管理条例"第三条规定了外汇的具体内容如下：外汇是指：1外币。包括纸币硬币。外币付款凭证。包括票据、银行付款凭证、邮政储蓄凭证等。(三)外币证券。包括政府债券、公司债券、股票等。(4)特别提款权(SDR)、欧洲货币单位(ECU)。5以其他外币计价的资产。 2.汇率和定价模式 汇率，又称汇率，是指一国在另一国以货币表示的价格，或两国货币之间的比较。 在外汇市场上，汇率以五位数表示，如： 0.9705欧元 日元119.95日元 英镑1.5237英镑 瑞士法郎CHF1.5003 汇率变动的最小单位是一个点，即最后一个数字的数字变化，例如： 欧元0.0001 日元0.01日元 英镑英镑0.0001英镑 瑞士法郎CHF 0.0001 根据国际惯例，该货币的名称通常由三个英文字母表示，而上述中文名称后面的英文代码是该货币的英文代码。   3.直接定价法和间接定价法 汇率的定价方法有两种：直接定价法和间接定价法。   (1)直接定价法 直接定价法，也称为应付价格法，是计算按某一单位(1，100，1000，10000)的外币支付多少单位的本国货币。这相当于计算购买某一单位外币的当地货币数额，因此称为应付价格法。目前世界上绝大多数国家，包括中国，都采用直接定价方法。在国际外汇市场上，日元、瑞士法郎、加元等都是直接定价方法，如119.05日元，即119.05日元兑1美元。 根据直接定价法，如果当地货币兑换成某一外币的数额大于上一期间的数额，就意味着该外币的价值上升或当地货币的价值下降，即外汇汇率的上升；相反，如果你想用低于原本币的外币兑换相同数额的外币，这就意味着外币贬值或当地货币升值，即外汇汇率的下降，即外币的价值与汇率的涨跌成正比。   (2)间接定价法 间接定价法又称应收账款投标法。它以某一单位(如1单位)的本国货币为计算单位应收外币的标准。在国际外汇市场上，欧元、英镑、澳元等是间接定价方法。如果欧元为0.9705欧元，则为0.9705美元兑1欧元。 在间接定价法中，本国货币数额保持不变，外币数额随本国货币价值的比较而变化。如果一定数量的本币可以兑换成比以前少的外币，就意味着外币的价值上升，当地货币的价值下降，即汇率下降；相反，如果一定数量的本币可以兑换更多的外币，就意味着外币的价值下降，当地货币的价值增加，即汇率的上升，即外币的价值和汇率的上升成反比。 外汇市场的报价一般是双向报价，即报价方同时报价自己的购买价格和销售价格，由客户决定销售和购买的方向。购买价格和销售价格之间的价差越小，投资者的成本就越小。银行间交易报价点之间的差异在2点到3点之间是正常的，银行(或交易商)对客户的报价点之间的差异根据不同情况而有很大差异。目前，境外融资融券交易的报价点差基本上为3点至5点，香港为6点至8点，国内银行为10点至40点。