大揭秘:银行间外汇市场就是这样的

　　大揭秘：银行间外汇市场就是这样的.外汇市场是“去中心化”市场，没有记录所有交易的中心交易所。 其中，产生外汇买卖价格差距的最重要作用是大银行。 他们代表自己和顾客互相交易，所以互相交易的市场也被称为“银行间市场”。

　　银行间的竞争相当激烈。 这保证了合理的差额和公平的估计。 银行间市场没有向个人投资者开放。 这个市场的主要玩家是持有一百万美元以上资本的大型对冲基金和跨国公司等。

　　然而，个人投资者理解银行之间的外汇市场如何发挥作用仍然很重要，这有助于了解零售点的差异，确定自己从经纪人那里获得的报价是否合理。 今天的FOREXPRESS谈论银行间市场的运营方式，以及它对个人外汇交易的影响。

　　经纪行

　　时间回到几十年前，当时还没有出现电子交易技术，外汇经纪银行仍然活跃在银行间市场。 和股票经纪不同，经纪人自己没有仓库。 他们的职能是把买方和卖方联系起来，优化价格，迅速正确地实行交易订单。

　　从上世纪70年代开始，外汇经纪银行通过专用交易电话Open Box系统进行交易。 经纪人通过眼前的扩音器与银行直接连接，不断传达交易信息。 此时，所有银行均可听取执行中的交易情况。

　　使用Open Box系统，交易者能够听到所有报价，是否达到购买价格，买卖价格的状况如何等。 但是，交易者无法得到购买和销售数量的信息，也不知道哪家银行在进行这些交易。 价格是匿名出现的。 交易银行匿名化有助于提高市场效率，也保证了所有银行都有公平的交易机会。

　　在某些情况下，经纪公司向买方和卖方收取同样的佣金。 这些费用由银行和证券交易所之间协商确定。

　　不同交易者对市场的解释不同，利益也不一致，所以交易价格也不同。 在证券交易所有多次购买和投标的情况下，最终价格被自动优化。 换句话说，证券交易所通常报最高购买价和最低销售价。 在这样的过程中，外汇市场实现最佳差额。

　　有些欧洲和亚洲银行设置夜间交易平台，通过向与美国银行合作的证券交易所交付订单，提高了市场流动性。

　　技术占领银行间市场后，电话中介业务需求大幅减少。 在过去的十多年中，我们一直在选择证券交易所是关闭还是合并以维持生存。 电子证券交易系统为银行提供更公平高效的方法来实行交易。 最重要的是，银行可以节省曾经支付给经纪人的大笔佣金。

　　电子证券交易平台

　　大部分外汇交易量来自世界前十大银行。 这些大银行的名字，德国银行( Deutsche Bank )，瑞士联合银行( UBS )，city bank等广为人知。 虽然银行内部的结构因银行而不同，但是基本上都设立了外汇交易部门。 这些部门决定了提供给银行顾客的估价。

　　外汇交易部门通常设置销售平台和交易平台。 销售平台处理您的订单。交易平台负责为交易估算货币。 银行交易员根据多个要素决定价格，包括现在的市场汇率、交易量等。

　　银行间交易员常用的两个主要平台是Reuters Dealing和毅联汇业( ICAP )旗下的EBS。 银行间市场运营着银行规模越大，两家银行之间的信用关系就越好的信用系统。 同样，零售外汇经销商的资本越高，从银行间市场得到的估价越好。

　　欧洲货币杂志( Euromoney )对日外汇交易量达到5万亿美元的世界外汇交易市场参加者进行的年度调查中，花旗还以12.9%的份额排在世界外汇交易市场的前列，但低于去年调查时的16.1%。 由于监管紧张，交易环境严峻，自动化程度提高，前5位银行的整体市场份额也下降到了44.7%，创下了较低的记录。 美国银行业者剥夺了欧洲同行的份额。 外汇交易市场前10位的银行中，5家来自美国，去年排行榜上欧洲银行业者占了6席。

　　2016年度世界十大银行外汇交易市场份额:

　   1.花旗(Citigroup) 12.9%

　　2.摩根大通( JPMorgan Chase Co) 8.8%

　　3 .瑞银( UBS) 8.8%

　　4 .德国银行( Deutsche Bank) 7.9%

　　美银美林( Bank of America Merrill Lynch) 6.4%

　　6 .伯克莱( Barclays) 5.7%

　　7 .高盛( Goldman Sachs) 4.7%

　　8 .汇丰(汇丰)4.6%

　　9.xtx市场3.9 %

　　10 .摩根士丹利( Morgan Stanley) 3.2%

       结语

　　个人客户必须依赖在线中介进行报价，外汇中介为了在银行间市场进行交易必须得到银行的信赖。 银行资金越充足，越能建立相互信赖的合作关系，为自己和客户争取更好的报价。 市场变动性越大，银行应该给伙伴提供有竞争力的估价。 资本能力不足的经济业者有可能无法与大型银行进行良好的合作。 因此，个人投资者需要进一步调查，慎重选择好的外汇经纪人，在今后的交易中赢得自己的利益。