中国银行间外汇市场交易规则

   中国银行间外汇市场

中国外汇交易中心设在上海，是中央銀行领导下的、独立核算、非营利性的事业法）入其主要功能是提供外汇交易的系统，组织外汇交易品种的买卖，办理外汇交易的清算以B关信息服务。外汇交易市场每周一至周五开市，时间为9：30-16：30，国内法定节假日不开市、情况见表1.3和表1.4如涉及交易币种国家或地区的节假日时，则该货币只进行交易，交割日顺延至营业日。

交易中心实行会员制，凡经国家外汇管理局批准经营外汇业务的金融机构及其分支机构提出申请，经核准后都可成为会员。外资银行目前只能代理，而不能自营外汇买卖。会员入市可以通过两种方式进行：一是现场交易，会员指派其交易员进入交易中心固定的交易场所通过交易中心为其设立的专用交易台进行交易；二是远程交易，即会员通过其与交易中心系统的计算机联网，在自己设置的交易台进行交易。

 

中国银行间外汇市场交易模式（ trading model）指银行间外汇市场提供的外汇交易业务模式，包括竞价交易和询价交易。竟价交易（ anonymous）也称匿名交易，指交易双方通过外汇交易系统匿名报价，系统按照“价格优先、时间优先”的原则进行匹配，达成交易，交易达成后双方通过集中清算模式进行清算的交易模式。竞价交易仅适用于外汇即期。询价交（iaa）指有双边授信关系的交易双方，通过外汇交易系统双边直接协商交易要素达成易，交易达成后通过双边清算模式或其他模式进行清算的交易模式。

 

中国银行间外汇市场清算（ clearing）指交易的匹配确认、盈亏以及双方支付或交割权利义务的计算、结算指令的发送和到账确认等过程。清算包括集中清算和双边清算两种模式，也可以分为全额清算和净额清算两种方式。集中清算（ centralized settlement）指外汇交易达成后，第三方作为中央清算对手方分别向交易双方独立进行资金清算。在银行间外汇市场的竞价交易模式中（包括人民币外汇交易和外币对交易），交易中心作为中央清算对手方与交易双方按集中清算模式进行资金清算。双边清算（ bilateral settlement）指外汇交易达成后，由交易双方按交易要素直接进行资金清算。

 

中国银行间外汇市场清算（ clearing）指交易的匹配确认、盈亏以及双方支付或交割权利义务的计算、结算指令的发送和到账确认等过程。清算包括集中清算和双边清算两种模式，也可以分为全额清算和净额清算两种方式。集中清算（ centralized settlement）指外汇交易达成后，第三方作为中央清算对手方分别向交易双方独立进行资金清算。在银行间外汇市场的竞价交易模式中（包括人民币外汇交易和外币对交易），交易中心作为中央清算对手方与交易双方按集中清算模式进行资金清算。双边清算（ bilateral settlement）指外汇交易达成后，由交易双方按交易要素直接进行资金清算。

【例1.5】20×4年4月21日，机构A和机构B达成一笔美元兑人民币即期交易，机武美示A以6.1600的价格向机构B买入USD10000向机物当局ASD10000过渊：20x4年4月23日，机构A向机构B支付CNY61600，展学习提示围划行

 

清算对手方支付CNY61600，同时中央清算对中，20X4年4月23日，机构A向中漢算对手方支付USD10000同时中央清算对手手方机A支びSD1000构B向中央」中国外汇交易中心产品指引（外汇市场）根进入中回外交影中心“市划方向机构B支fCNY61600指南一外汇市场指南？（ chinamoney）栏全混（m）交易双方对日解我国外市数的情、包括義要素逐笔进行资金回外市与的成、外交中的差清。清算（ netting settlement）指对同一清名词、外汇交易关型等算日的交易按而种进行轧差，并根据轧差后的应.收或应付资金进行结算。

 

清算对手方与指定会员按净额清算方式进行资金清算。

oaot在行间外江市场的询价交易模式中（包括人民币外汇即期交易），交易中心作为中央

例16120×4年4月21日，机构A和机构B达成了三笔美元兑人民币即期交易机构A以61573的价格向机构B买入10000SD：机构A以6.1575的价格向机构B卖出CN6/560

双边全额清算：20X4年4月23日，机构10S5D；机构A以6，1560的价格向机构B买入10000USD。

收或应付资金进行结算。

清算对手方与指定会员按净额清算方式进行资金清算。10o（x）言面在银行间外汇市场的询价交易模式中（包括人民币外汇即期交易），交易中心作为中央。

 

【例】20×4年4月21日，机构A和机构B达成了三笔美元兑人民币即期交易：机构A以6.1573的价格向机构B买入1000OSD；机构A以6.1575的价格向机构B卖出10000USD；机构A以6.1560的价格向机构B买入10000USD。

M双边全额清算：20×4年4月23日，机构A分三次向机构B支付CNY61573、USD1000CNY61560；同时机构B分三次向机构A支付USD10000、CNY61575、USD10000双边净额清算：20×4年4月23目，机构A只需向机构B轧差支付CNY61558（6157不互相轧差清算。+61560-61575）同时机构B只需向机构A轧差支付USD10000（1000100001000这里要注意：在竞价交易模式中，人民币外汇交易和外币对交易只在各自内部净额清算。