3.3.1外汇期货交易的作用和特点

    3.3外汇期货交易

外汇期货属于金融期货，起源于商品期货交易。外汇期货交易是指外汇期货交易双方在外汇期货交易所买卖未米某一特定日期的标准化外汇期货合约的交易。

 

    3.3.1外汇期货交易的作用和特点

外汇期货交易的主要目的是为了对汇率的变动提供套期保值。下面通过具体实例来说明一下。

某公司6个月后须支付一笔货票为100万瑞士法郎，英国人担心未来瑞士法郎升值使自己支付更多的人民币，于是就在期货市场上买入12月份瑞士法郎期货合约，旦未来瑞士法郎即期汇率真的上升，瑞士法郎期货的价格也会上升，这样就可以在期货市场以更高的价格卖出瑞士法郎，抵偿自己由于即期汇率波动而受到的损失外汇期货交易具有以下几个特点。

 

    1.标准化合约

外汇期货合约是标准化合约，即交易的货币种类和交易数量的标准化。外汇期货交易的主要品种有美元、欧元、英镑、日元、瑞士法郎、加元、澳元等。

专家提醒不同货币的交易单位是不同的.

 

    2.交割月份、交割日和最后交易日的规定

交割月份是外汇期货合约规定的期货合约交割的月份，一般为每年的3月、6月、9月和12月。由于绝大部分合的在到期前已经对冲，故到期实际交割的合约y根少一部分

交制日是合同上規定的交割日期，即具体的某一天，每种货币期货都有圆定割日，不同的交易所有不同的规定，如IMM市场的交日为到期月份的第3个三，但如果交日恰迷体市日，则向后顺延，最后交易日是指期货可以进行交易后一天，不同的交易所有不同的规定。

专家提醒IMM是 Intemational Monetary Market的编写，即国际货币市场.

 

    3.统一的价格表示方法

期货价格是指期货合约中规定的期货交易的价格，即未来结算所使用的价格履约价格。外汇期货价格总是处于不断的变化中，英镑/美元的价格变化如图3.2所示，

图3.2英镝/美元的价格变化

公开竞价方式产生的 期货合约是在期货交易所组织下成交的，具有法律效力，价格是在交易厅里通.

 

    4.外汇期货合约规定最小波幅

价格最小波幅是外汇期货在合约的买卖时，由于供需关系使合约价格产生变最低限度。例如，英镑期货合约的价格最小波幅为每1英镑的美元汇价的2个基点美元汇价的1个基点，每份合约的美元价值为10美元。 每份合约的美元价值为12美元；加拿大期货合约的价格最小波幅为每1加拿大元.

 

    5.通用代号

在实际操作中，交号所和期货金商及BP2表示英、Y表示日元、SF表示瑞士法郎。 行是用代号来表示外到6.外汇期货合约规定涨跌限制涨跌限制是指每日价格的最大波动限制。一且价格波动超过该幅度，交易自动停止，这样交易不致因价格的暴涨暴跌而蒙受巨大损失。不同的外汇期货合约的每日变化的最大幅度也不相同，如IMM规定开市时，日元期货的每日价格最大波动为200点，每点的价位是12.5美元，所以日元期货每份合约的每日价格最大波动为2500美元。