7.1 期权投资规划的制定

　　投资者在进入市场之前，必须制定计划，写出这个计划。 它可以为投资者提供具体决策，限制投资者的不合理行为。 这样的计划被称为形象化的技术。

　　打高尔夫球的时候，在挥杆之前，想象一下在我们的脑海里再打一球，想象一下球的弧度和着地点。 然后，挥舞现实场景中的一条，完成高尔夫球的过程。 像打高尔夫球的场景一样，我们想象的所有俱乐部都不符合现实中的场景，虽然每次的击球都不完美或者接近完美，但是现实场景和想象的场景之间的偏差可以让我们在未来实现自我矫正。

　　这些形象化技术同样可以应用于期权交易，帮助投资者减少损失，投资者稳定操纵胜券，实现价值。 我们在做期权的具体交易时，需要事先设想市场的价格趋势图，考虑需要在哪个价格范围内进行交易，交易量计划了多少，准备好在哪个价格范围内出售手头持有的期权等。 我们看到的期权交易市场的实际情况与我们预想的有偏差或者不符合的情况下，我们可以提前做出判断，尽早降低潜在的风险。

　　如何制定这样的计划？

　　第一步是解释交易的理念。 一位投资者可能是这样说的。 “希望进行媒体方面的长期交易，从60日开始持仓库90天”“适合短期交易。 从实值期权和接近期限的期权中选择，希望仓库持有几天或最多一周”“打算保证股票组合，股市发展为熊市时想购买股票指数表中的股票指数期权”“无论有什么风险，用我的大脑交易，每月都是2倍到3倍

　　第二步是设定交易的目标。 投资者试图从风险资本中获得最高收益。 否则，将资金转入银行存款和长期国债。 投资目标决定了投资战略，也反映了投资者的整体理念。 每年200 %至400 %的回报目标与每年20 %至25 %的回报目标不同。 高收益一定要应对高风险，期权交易风险非常高。 投资目标和投资战略的匹配中，投资目标越高，用比较保守的套期保值战略来实现是不现实的。 例如，购买可选套期保值。 想要获得高收益率的话，需要更积极的投资战略。 比如说，购买和投标期权是必要的。 当然，过激战略的投资风险，如果潜在的实体交易横向或向错误的方向发展，投资者购买的期权就没有价值。

　　总目标确定后，必须将这些目标分解为所有交易目标。 例如

　　●每周5%；

　　●每月10%；

　　●每季度50%；

　　●一年150%。

　　必须确定与投资者战略相符的金额和期限。 长期交易者需要从长远的角度来评价，短期投资者需要更加频繁地评价，根据交易过程，投资者可以根据高还是低来修改这些数据。

　　第三步是选择市场。 不同投资者的信息优势不同，对市场的选择也不同。 例如，农户的投资者可以选择考虑农业选项的交易的股东或者股票指数的交易选项。

　　除了个别市场选择的问题以外，还需要考虑选择多个市场的组合的问题。 选择完整的投资市场组合，可以使投资者风险多样化，攻击投资者。 从攻击的角度出发，在一些商品市场和股票市场拥有仓库，可以更好地抓住主要的市场动向。 从防守的观点出发，将投资资本分散到各种各样的市场，就不会在错误的时间进入错误的市场，也不会在错误的时间进入正确的市场。

　　另外，经验表明，不同的股票和商品组合是负相关的。 也就是说，一组涨价时另一组下跌，第三组有可能保持平稳。 这种组合避免投资者把鸡蛋放在同一个篮子里。

　　第四步是设定防止损失额。 一般投资的经验法则，所有的损失额都不能超过风险资本的10%。 因为有经验的投资者通常希望获得非常高的投资回报，所以他们一般把风险资本的一部分放在投机性的投资，例如期权中。 他们这样做的目的是双重的，另一方面大部分的资产纯粹是为了保护目的，投入到了养老金、人寿保险、教育、紧急基金等更加保守的项目中。 另一方面，投资高收益率的期权交易可以推进投资的总收益率。 但是，如果发生损失，投资者也必须保持冷静的认识，将风险降到最低。 理性情况下设定的停止基准是不合理退出时的操作基准。

　　投资者在从以上四个方面撰写投资计划后，应牢记其为动态文件，根据投资者的经验、市场变化或新期权品种的引进，进行适当的调整。